<p style="text-align: justify;">文 | 指南者留學(xué)2022 fall學(xué)員 &middot; Y同學(xué)</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">Hello大家好~我是<a href="http://walkingbarcodes.com/" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline; color: #1890ff;">指南者留學(xué)</span></a>22 fall學(xué)員，本科<a href="http://walkingbarcodes.com/activity_173" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline;"><span style="color: #1890ff; text-decoration: underline;">南京大學(xué)金融</span></span></a>，目前拿到了<a href="http://walkingbarcodes.com/majr_50476" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline;"><span style="color: #1890ff; text-decoration: underline;">LSE風(fēng)險與金融</span></span></a>、<span style="color: #1890ff;"><a style="color: #1890ff;" href="http://walkingbarcodes.com/majr_1553" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline;">港大金融學(xué)</span></a></span>、<a href="http://walkingbarcodes.com/majr_1552" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline;"><span style="color: #1890ff; text-decoration: underline;">港大經(jīng)濟(jì)學(xué)</span></span></a>、<a href="http://walkingbarcodes.com/majr_1536" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline;"><span style="color: #1890ff; text-decoration: underline;">港科大經(jīng)濟(jì)學(xué)</span></span></a>的offer。<br /><br /><strong>&ldquo;紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行&rdquo;</strong>，這句話對于金融行業(yè)分外適用。存貸、股票、債券、衍生品等等，金融行業(yè)可謂是包羅萬象，涉及到很多具體細(xì)分領(lǐng)域以及特定崗位；只學(xué)習(xí)學(xué)校所傳授的理論知識而不去做科研和實習(xí)，可能會造成理論脫離實際，從而不利于未來找工作。比如，CAPM模型其實有很多理想化的假設(shè)條件，這在現(xiàn)實市場中并不一定能夠滿足，并且現(xiàn)實社會中影響股價的因素有很多，CAPM就沒有考慮到股民情緒、行業(yè)最新政策、突發(fā)消息等因素從而可能造成定價失準(zhǔn)的現(xiàn)象。此外，申請過程中大家都有差不多的課程學(xué)習(xí)經(jīng)歷，<strong>差異化的競爭就在于科研、實習(xí)經(jīng)歷的不同</strong>，這塊是我認(rèn)為能夠在一眾申請者中脫穎而出的重要部分。<br /><br />所以，科研和實習(xí)既是能夠充分利用自己時間對學(xué)校所學(xué)理論知識進(jìn)行實際性檢驗與補(bǔ)充的過程，從而加深自身對理論與實操的理解，同時也能在申請過程中彰顯出自身與眾不同的閃光點。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">在這個&ldquo;卷卷&rdquo;的時代，但凡上進(jìn)的商科學(xué)生都知道要科研、實習(xí)，可以說缺失這段經(jīng)歷絕對是大劣勢，而擁有這段經(jīng)歷也并非絕對就足夠，在質(zhì)量上也要不斷追求卓越。</p> <p style="text-align: justify;"><br /><strong><span class="h1">實習(xí)</span></strong></p> <p style="text-align: justify;"><br />對于商科的同學(xué)來說，我覺得申請前<strong>至少擁有2段</strong>與專業(yè)相關(guān)且有含金量的實習(xí)經(jīng)歷是必不可少的?。?！所謂有含金量，就是實習(xí)機(jī)構(gòu)在所處領(lǐng)域排名越前、名聲越響、工作內(nèi)容越充實越好，時長上除了暑期實習(xí)為2個月，其它日常實習(xí)至少3個月。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;"><span style="background-color: #8bc7ff;"><strong>時間規(guī)劃建議</strong></span></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <ul> <li style="text-align: justify;">大二暑期爭取開啟第一段實習(xí)（不強(qiáng)求，可以從最基礎(chǔ)的崗位開始）；</li> <li style="text-align: justify;">大三暑期前取得一段至少3個月的遠(yuǎn)程實習(xí)（若有時間實地更好）。關(guān)于遠(yuǎn)程實習(xí)，券商研究所、咨詢、私募風(fēng)投較常見，投行、互聯(lián)網(wǎng)大廠較少；</li> <li style="text-align: justify;">大三暑期實地實習(xí)2-3個月。</li> </ul> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;"><span style="background-color: #8bc7ff;"><strong>找jd投簡歷的渠道</strong></span></p> <p style="text-align: justify;"><br />渠道：實習(xí)求職微信群（親測最有效）、微信公眾號、校園實習(xí)公眾號、微博、熟人內(nèi)推等等。<br /><br />不要怕收不到回復(fù)，咱們需要秉持著鍥而不舍的精神海投就完事了，我第一份實習(xí)就是投了簡歷后三個星期才收到分析師打來的面試電話。另外，如果自身有家庭背景、行研人脈的，不要不好意思求助別人，能夠節(jié)省下很多海投的時間。<br /><br /><span style="background-color: #8bc7ff;"><strong>實習(xí)過程&amp;感悟</strong></span></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">相信許多同學(xué)都向往&ldquo;MBB&rdquo;或者&ldquo;三中一華&rdquo;，但是我們還是要放平心態(tài)、循序漸進(jìn)，只要確保每一份新的實習(xí)都離我們心儀的崗位更接近，或者都比上一份實習(xí)更能豐富自身經(jīng)歷就好啦。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">下面，我就立足于自己的實習(xí)情況，給大家分享一些個人感悟和注意點。<br /><br /><strong>1、 東方證券房地產(chǎn)行業(yè)研究組&mdash;&mdash;大三上至大三下</strong></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">由于當(dāng)時學(xué)校里還有課，我投遞的都是能夠遠(yuǎn)程實習(xí)的崗位。加之我本身心儀的求職方向是券商的前臺崗位，也就是行研和投行（投行極少招遠(yuǎn)程實習(xí)生而行研正相反），我重點投遞的是行研崗位。<br /><br />盡管有些JD會要求研究生學(xué)歷或者需要On site，但<span style="text-decoration: underline;">我認(rèn)為第一份正經(jīng)實習(xí)就是需要無所忌憚地海投</span>。我當(dāng)時就是看到合適的工作內(nèi)容不論其它要求是什么，我都投遞了簡歷并且在Cover letter中說明了個人基本情況和一些亮點經(jīng)歷，并附注只能遠(yuǎn)程實習(xí)。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">我大概保持著每天投遞5-6份簡歷的強(qiáng)度過了半個月，只收到了一個招商證券研究所的筆試題目。當(dāng)時整個人雖然感覺很迷茫，但還是堅持不懈地繼續(xù)投簡歷。等到第三星期的周末，我收到了東方證券研究所一位分析師的電話，并隨即在電話中聊了聊我的基本情況，他尋問了一下我之前的論文比賽經(jīng)歷和&ldquo;貝恩杯&rdquo;案例分析大賽經(jīng)歷，最終錄用了我。<br /><br />一般遠(yuǎn)程行研實習(xí)生確實是沒有工資，有些人會覺得是壓榨勞動力，但我本著積累實習(xí)經(jīng)驗的目的，覺得<span style="text-decoration: underline;">能夠?qū)W到東西并且深入了解行業(yè)是更有意義的。</span><br /><br />我的工作主要分為兩大類，1類是定期任務(wù)，包括每天晚上在團(tuán)隊微信群里更新日報、每周更新重點關(guān)注房企的拿地數(shù)據(jù)以及周末的時候更新一版周報、每月定期更新重點關(guān)注房企的銷售情況，由于是我和另外一名實習(xí)生輪流負(fù)責(zé)定期報告的任務(wù)，所以工作量不算太大。<br /><br />另外1類是臨時任務(wù)，包括臨時的房企路演紀(jì)要、公司深度研究報告撰寫等，此類工作要么就是時效性比較強(qiáng)（比如每次路演的會議紀(jì)要，我必須要當(dāng)天整理成word文稿給分析師），可能會打亂原有的計劃；要么就是持續(xù)性比較強(qiáng)（比如公司深度研究報告內(nèi)容量巨大，需要幾個月的時間才能撰寫完畢），在我心中成為了一個長期的&ldquo;負(fù)擔(dān)&rdquo;，一旦有空了就會想到要花時間寫報告了。<br /><br />我覺得這份實習(xí)不僅強(qiáng)化了我查找數(shù)據(jù)、繪制圖表、深入分析、撰寫報告等的基礎(chǔ)能力（<span style="text-decoration: underline;">這些能力不需要非常強(qiáng)的學(xué)術(shù)背景但卻是每個商科職位都需要的核心技能</span>），幫助我培養(yǎng)了一個審慎處理數(shù)據(jù)、精美繪制整潔明了圖表的職業(yè)意識，在我腦海中搭建起了分析行業(yè)與分析公司的模型框架，從而有利于找到下一份實習(xí)；還讓我領(lǐng)略到行研這個職位的日常工作內(nèi)容與節(jié)奏，從而讓我在尋覓下一份實習(xí)時方向更加明確。<br /><br /><strong>2、 廣發(fā)乾和投資有限公司 TMT 行業(yè)投資部&mdash;&mdash;大三暑期</strong></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">在行研實習(xí)之后，我并沒有認(rèn)定自身的求職方向就是行研，于是找到了廣發(fā)證券子公司的投資分析師助理實習(xí)生的崗位。估計他們也是看上了我之前的行研分析經(jīng)歷，認(rèn)可我擁有他們需要的基本分析能力；而我也認(rèn)為這不同于行研的二級賣方市場，變成了一級買方市場，對我來說是一個比較高大上而且?guī)е┰S神秘的市場，我也渴望能夠體會到從買方視角思考問題的決策過程。<br /><br />買方的工作節(jié)奏確實比賣方要更加人性化，基本上我都是朝九晚六的上下班節(jié)奏，而且實習(xí)工資1天150塊也不錯（雖然無法cover我一個月3500在廣州租房的費(fèi)用）。我的公司在廣發(fā)證券大廈的29層，工作環(huán)境很雅致，窗外視野開闊，能夠眺望小蠻腰與天河CBD；配備了咖啡機(jī)與零食角，當(dāng)我困倦或者饑餓的時候它們就是我的加油站。<br /><br />團(tuán)隊的氛圍也很好，公司的前臺部門分為了大消費(fèi)、醫(yī)藥、半導(dǎo)體、TMT等共計6個組，我所在的是TMT組。我們組的大頭頭專職承攬，基本都在外面跑，我前后只見過他兩面；小頭頭統(tǒng)籌承做部分，專門給我布置工作，還有2位小姐姐負(fù)責(zé)投后的事務(wù)，她們?nèi)艘埠躰ice，平日還總跟我一起分享微博上的瓜。<br /><br />我的工作內(nèi)容主要分為日常型和項目型。日常型就是我會隨著分析師一起接入各種電話會議，與TMT行業(yè)的一些企業(yè)進(jìn)行訪談。這些企業(yè)一般是由FA聯(lián)系到分析師，分析師在瀏覽完BP、初步篩選后覺得不錯的會進(jìn)一步邀約進(jìn)行線上或者線下訪談，深入了解企業(yè)的沿革歷程、技術(shù)壁壘、業(yè)務(wù)規(guī)模等非公開數(shù)據(jù)。訪談結(jié)束我同樣需要整理會議紀(jì)要，但是并不一定要當(dāng)天就整理完畢?；旧?，我實習(xí)中至少70% 的工作時間都花在了會議訪談與整理紀(jì)要上。這種工作比較機(jī)械和無趣，不過能夠了解到不同企業(yè)自身一些獨特的東西，讓我大開眼界。<br /><br />項目型就是當(dāng)分析師覺得一個企業(yè)值得投資的時候，我們小組就需要集中火力制作該企業(yè)的盡職調(diào)查文稿、所在行業(yè)的行業(yè)研究PPT以及該企業(yè)上會PPT，制作完成后會召開投委會（投資決策委員）并在會上進(jìn)行展示與答疑，如果老總們贊成票數(shù)達(dá)到80%，這個項目就算是過會了，那么我就要重新投入到日常型工作中。這段時間也是我最忙碌的階段，基本上可能會出現(xiàn)連續(xù)一周或者兩周都九點之后下班的情況；不過這也是成長最快的階段，能夠快速學(xué)會盡職調(diào)查報告的撰寫、如何給公司估值、投資邏輯梳理等知識。<br /><br />在這段實習(xí)之后，我已經(jīng)經(jīng)歷過二級賣方和一級買方的實習(xí)了，接下來我的目標(biāo)很明確，就是再去體會一下投行崗位。買方實習(xí)門檻相對較高，廣發(fā)證券title也不小了，能給我之后尋找實習(xí)做較為&ldquo;硬核&rdquo;的背書；此外，這<span style="text-decoration: underline;">段實習(xí)經(jīng)歷尤其加深了我對公司估值建模、財務(wù)數(shù)據(jù)分析的理解與應(yīng)用</span>，這也是投行工作內(nèi)容中不可或缺的一部分，為我之后沖刺&ldquo;三中一華&rdquo;投行實習(xí)打下了基礎(chǔ)。<br /><br /><strong>3、 華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司&mdash;&mdash;21年11月底至今</strong></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">在遞交留學(xué)申請之后，正好無需上課空閑時間比較多，我開始向投行實習(xí)崗位投遞簡歷。因為已經(jīng)積累了2家頸部及以上券商的行研及買方的實習(xí)經(jīng)歷，我這次的目標(biāo)指向的是&ldquo;三中一華&rdquo;的投行崗位。<br /><br />為此，我提前自學(xué)并參加了《誠迅金融》的實用投融資分析師（aifa）考試并高于70分，能夠免費(fèi)去上?，F(xiàn)場參加為期2天的估值建模培訓(xùn)營，實戰(zhàn)了一回從頭開始給一家公司估值的過程，加深了對于自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)、可比公司估值等方法的理解。除此之外，我也瀏覽了4家頭部券商的官網(wǎng)，對它們的組織架構(gòu)以及在手輔導(dǎo)的項目有所了解。<br /><br />在江浙滬這塊，&ldquo;三中一華&rdquo;中JD最常見的是中金與華泰，我主要投遞的也是這2家。最終收到了中金、華泰各一次的電話面試。<br /><br />中金作為投行貴族，確實比較硬核，電話面試中的問題更加偏technical，問到的問題包括&ldquo;簡要介紹三大財務(wù)報表中各有哪些科目？它們相互間的勾稽關(guān)系？折舊增加對于三大表的影響？間接法如何計算經(jīng)營性現(xiàn)金流？&rdquo;；同時也對我所參加的&ldquo;誠迅金融&rdquo;估值建模培訓(xùn)格外感興趣，似乎他們正式員工也會定期參加&ldquo;誠迅金融&rdquo;的培訓(xùn)，尋問了我&ldquo;企業(yè)價值恒等式的內(nèi)容，并讓我簡要描述并區(qū)分一下不同的估值方法&rdquo;。<br /><br />還好，當(dāng)時我剛剛備考完aifa考試，腦子里對于財會指標(biāo)的一些計算方法和估值方法比較有印象，勉強(qiáng)回答出了80%的問題，剩下的20%就比較磕磕絆絆（主要是關(guān)于稅法與高級會計的內(nèi)容）。面試先是年輕的員工問我一些問題，最后是項目負(fù)責(zé)人問我1-2個問題，前后電話打了半個小時。面完自我感覺還不錯，當(dāng)時說讓我留意后續(xù)的消息，不過最后也再無音訊。<br /><br />后來我發(fā)現(xiàn)，中金和華泰實習(xí)生都要求是研究生或者是已經(jīng)有了研究生offer的，當(dāng)時面試中金的時候我還沒拿到offer，可能導(dǎo)致被篩了。當(dāng)然無論中金還是華泰，<span style="text-decoration: underline;">言簡意賅、突出自身與投行工作適配性的自我介紹與對投行工作內(nèi)容的了解都是面試中必不可少的環(huán)節(jié)。</span><br /><br />華泰的面試明顯就&ldquo;溫柔&rdquo;多了，前后就面了15分鐘左右，主要聊了聊之前的實習(xí)經(jīng)歷、能夠到崗以及工作的時間與申學(xué)情況，最technical的問題也不過是&ldquo;簡要介紹一下利潤表的構(gòu)成？&rdquo;；最后項目負(fù)責(zé)人也沒有太多問題，只問了&ldquo;擅長做PPT不？&rdquo;，我將之前&ldquo;貝恩杯&rdquo;的參賽過程講了講，他們也比較滿意。面試當(dāng)時是11月中旬，港大金融尚未出offer，但是主面我的那位年輕員工是港科大畢業(yè)入職的，他對我拿到錄取非常有信心，最終也是在面試完的一周后就聯(lián)系我交代入職流程。<br /><br />綜上，大四學(xué)生找投行實習(xí)還是比較容易的，我認(rèn)為最關(guān)鍵的3個點是：</p> <p style="text-align: justify;"><strong>1、之前有過商科的實習(xí)經(jīng)歷；</strong></p> <p style="text-align: justify;"><strong>2、時間充裕；</strong></p> <p style="text-align: justify;"><strong>3、已獲得研究生offer（對考研人不友好，對留學(xué)人友好）。</strong></p> <p style="text-align: justify;"><br /><strong><span class="h1">課外活動</span></strong></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">軟件經(jīng)歷除實習(xí)外，還包括科研、志愿、商賽這樣的課外活動。前文中大家也能看到，我能投遞簡歷、通過面試，這些論文和競賽都是重要的基礎(chǔ)和素材。我的建議是<strong>大學(xué)期間盡量都覆蓋到，并力求取得不錯的名次</strong>，只要我們用心參與，總會有所收獲：）<br /><br /><strong>1、 &ldquo;貝恩杯&rdquo;咨詢啟航案例大賽&mdash;&mdash;大二下學(xué)期</strong></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">比賽要求參賽者對給定的題目（通常是在某一行業(yè)內(nèi)從3家公司中選定一家公司）進(jìn)行案例分析，我參加這次比賽的目的主要還是想拓充一下商賽經(jīng)歷。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">我當(dāng)時分析的是一家新型健身公司&ldquo;Supermonkey&rdquo;，從市場格局、競爭對手、產(chǎn)品特質(zhì)、受眾人群畫像等方面為這家公司提出若干改進(jìn)意見，并全部通過英文PPT的形式呈現(xiàn)。咨詢行業(yè)十分注重PPT的美觀度，通過參加這次比賽，我也學(xué)到了如何制作精美PPT，thinkcell是個不錯的畫slides的工具哈。<br /><br /><strong>2、 南京大學(xué)&ldquo;銀星杯&rdquo;論文競賽&mdash;&mdash;大二下學(xué)期</strong></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">這個比賽是由南京大學(xué)商學(xué)院舉辦的一個論文競賽，有助于低年級同學(xué)提前了解一篇優(yōu)秀論文的撰寫過程，也為高年級同學(xué)提供了一個實踐課堂知識并獲獎的機(jī)會。<br /><br />我通過這次比賽積累了完整的從0到1產(chǎn)出論文的經(jīng)驗，也學(xué)到了從學(xué)術(shù)角度出發(fā)提出假設(shè)、構(gòu)建模型、實證檢驗、得出結(jié)論的技巧。中間過程真的很痛苦，很多回歸的方法不明所以，有很多數(shù)據(jù)難以尋覓，但是只要有恒心，一點點啃，敢于樂于勤于向?qū)W霸、學(xué)長學(xué)姐、老師們請教，總是能學(xué)到東西的。<br /><br /><strong>3、滬深300ETF期權(quán)的買入時間價差策略研究&mdash;&mdash;大三下學(xué)期</strong></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">這項活動我是報名參加的<a href="http://walkingbarcodes.com/" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline; color: #1890ff;">指南者留學(xué)</span></a>提供的背景提升項目，因為在大三上結(jié)束的寒假，指南者的黃老師就貼心地給我分析現(xiàn)在可能還欠缺偏數(shù)據(jù)量化一點的科研項目，我也認(rèn)同，覺得如果能多一段偏量化以及能夠彰顯我代碼能力的科研經(jīng)歷能夠使我的簡歷更加全面。<br /><br />負(fù)責(zé)此項目的李老師每周也是十分負(fù)責(zé)地與我確認(rèn)項目編碼進(jìn)度，及時回答我的問題，最終指導(dǎo)我產(chǎn)出了一遍完整詳實的研究報告，也進(jìn)一步鍛煉了我編寫代碼、清洗數(shù)據(jù)、繪制圖表、量化科研等的能力。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">以上就是我在豐富軟件背景方面的一些個人見解啦~希望大家根據(jù)自身情況提早規(guī)劃起來，然后一步一個腳印地去實踐，能夠從容地面對留學(xué)申請季。</p>