<p style="text-align: justify;"><img style="width: 808px; height: 61px; margin-left: auto; margin-right: auto; float: none;" src="https://info.compassedu.hk/sucai/content/1658109734237/1658109734237.png" width="808" height="61" /></p> <p style="text-align: justify;">作者 | G同學(xué)</p> <p style="text-align: justify;"><a href="http://walkingbarcodes.com/" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline; color: #1890ff;">指南者留學(xué)</span></a>20屆學(xué)員</p> <p style="text-align: justify;"><a href="http://walkingbarcodes.com/majr_67811" target="_blank" rel="noopener"><span style="text-decoration: underline; color: #1890ff;">新加坡國(guó)立大學(xué)定量金融專(zhuān)業(yè)碩士</span></a></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">我是從20年底進(jìn)入某頭部券商研究所實(shí)習(xí)到了現(xiàn)在，經(jīng)過(guò)了幾輪答辯到最后確定留用大概是在21年的八月，很幸運(yùn)遇到了非常好的帶教與非常好的團(tuán)隊(duì)，在這個(gè)過(guò)程中沒(méi)有考慮過(guò)其他券商也沒(méi)有參加過(guò)秋招，再之后一直實(shí)習(xí)到畢業(yè)轉(zhuǎn)正，大概一年半的時(shí)間。但是過(guò)程中也體會(huì)了無(wú)盡的辛酸苦楚，沒(méi)有一條路是坦途，在這里也與大家分享。</p> <p style="text-align: justify;"><img style="width: 808px; height: 606px; margin-left: auto; margin-right: auto; float: none;" src="https://info.compassedu.hk/info_imgUrl_phpEsEPyh.jpg" width="808" height="606" /></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;"><span class="h1">關(guān)于碩士項(xiàng)目</span></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">20fall NUS定量金融的課程主要以數(shù)學(xué)和編程為主，實(shí)用程度因人而異。<strong>對(duì)于未來(lái)想從事量化相關(guān)工作的一定是個(gè)不錯(cuò)的敲門(mén)磚</strong>，老師們都非常專(zhuān)業(yè)，也會(huì)有非常多的相關(guān)領(lǐng)域?qū)嵙?xí)資源。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">但是對(duì)于像我這樣從事非量化工作的，課程本身并不會(huì)給予我太大的幫助，畢竟有用的東西，更多的還是在實(shí)習(xí)過(guò)程中學(xué)到的。但是NUS作為找工作的敲門(mén)磚，<strong>在國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)場(chǎng)合都是完全夠用了</strong>，剩下的就要看自己的努力、悟性和機(jī)遇，這次我主要從實(shí)習(xí)和工作的角度給大家進(jìn)行一個(gè)分享。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;"><span class="h1">二級(jí)市場(chǎng)科普</span></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">在開(kāi)始我的分享前，寫(xiě)一點(diǎn)小科普的內(nèi)容，讓不熟悉二級(jí)市場(chǎng)的小伙伴有個(gè)簡(jiǎn)單的了解。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">首先，二級(jí)市場(chǎng)從參與者來(lái)看主要分成三類(lèi)：<strong>買(mǎi)方</strong>（持有資金需要投資的一方，即公募基金、私募基金、資管、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)、產(chǎn)業(yè)基金等等，大家都擠破頭想去，我也想但是不太夠）、<strong>賣(mài)方</strong>（就是各類(lèi)券商研究所）和<strong>上市公司</strong>。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">買(mǎi)方通過(guò)在資本市場(chǎng)上募集的資金去投資各類(lèi)資產(chǎn)，賣(mài)方通過(guò)研究為買(mǎi)方提供其所需的各類(lèi)服務(wù)，包括行業(yè)研究、公司研究、公司調(diào)研、專(zhuān)家會(huì)等等，而&ldquo;買(mǎi)&rdquo;和&ldquo;賣(mài)&rdquo;的定位就在于服務(wù)的接受方與提供方，大家在資本市場(chǎng)各司其職。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <ul> <li style="text-align: justify;">從利益相關(guān)的角度來(lái)看：</li> </ul> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">買(mǎi)方所持有的資金需要通過(guò)證券公司的交易席位進(jìn)行交易，在交易的過(guò)程會(huì)產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)，即券商的傭金收入，而對(duì)于買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，不同券商之間的交易席位是一項(xiàng)無(wú)差別的服務(wù)，比如一千萬(wàn)資金需要投資，在中信、華泰、廣發(fā)之間交易會(huì)有什么區(qū)別呢，本質(zhì)是沒(méi)有區(qū)別的，因此券商往往將研究服務(wù)作為一項(xiàng)附加值來(lái)吸引買(mǎi)方將更多的資金放在自己的券商，也就會(huì)產(chǎn)生更多的交易傭金，而交易過(guò)程中產(chǎn)生的傭金會(huì)作為研究員的派點(diǎn)來(lái)考核，<strong>這也就是研究所和研究員的主要收入來(lái)源</strong>。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <ul> <li style="text-align: justify;">從研究領(lǐng)域來(lái)看：</li> </ul> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">主要分為<strong>總量研究</strong>（一般是宏觀(guān)、策略、固收和金工）和<strong>行業(yè)研究</strong>（包括傳統(tǒng)的賽道如煤炭、鋼鐵、有色、化工、汽車(chē)、地產(chǎn)、銀行、非銀、食品飲料、商貿(mào)零售等等，也有新興的賽道如電子、電新、傳媒、醫(yī)藥等等），不同行業(yè)的研究員負(fù)責(zé)各自領(lǐng)域的上市公司和行業(yè)研究（應(yīng)監(jiān)管要求，不同行業(yè)研究員不能跨行業(yè)點(diǎn)評(píng)其他行業(yè)公司）。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <ul> <li style="text-align: justify;">談一談我對(duì)券商研究所的認(rèn)知</li> </ul> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">以我實(shí)習(xí)近兩年的理解，券商研究所的主要作用其實(shí)是搭建上市公司與買(mǎi)方溝通的渠道，主要的工作職責(zé)包括<strong>撰寫(xiě)各種報(bào)告</strong>（包括行業(yè)深度報(bào)告/公司深度報(bào)告/跟蹤報(bào)告/點(diǎn)評(píng)報(bào)告等）、<strong>課題研究</strong>（買(mǎi)方委托的研究課題）、<strong>向客戶(hù)路演</strong>（推介自己關(guān)于行業(yè)和公司的觀(guān)點(diǎn)、解答買(mǎi)方的各種問(wèn)題）<strong>與反路演</strong>（帶上市公司高管向買(mǎi)方推介公司并解答投資者的關(guān)切）、<strong>組織上市公司調(diào)研</strong>（實(shí)地拜訪(fǎng)才能加深對(duì)公司和行業(yè)的理解，也有合規(guī)需求）、<strong>組織專(zhuān)家會(huì)</strong>（請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的人士來(lái)解答某些問(wèn)題）以及一些小眾的業(yè)務(wù)，對(duì)一個(gè)人的研究能力、表達(dá)能力、組織能力、交際能力、勤奮度會(huì)有非常高的要求，需要承受非常高的工作強(qiáng)度和壓力，而作為回報(bào)也會(huì)<strong>收獲與工作強(qiáng)度相匹配的回報(bào)</strong>。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">我一直認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)的996都是比較輕松的，<strong>研究所可以認(rèn)為是7*24小時(shí)待命</strong>，部分工作可能非常具有時(shí)效性，會(huì)要求迅速完成，所以如果大家想要來(lái)研究所實(shí)習(xí)或者未來(lái)想從事相關(guān)領(lǐng)域工作，一定要提前做好心理準(zhǔn)備。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;"><span class="h1">如何成為券商研究員</span></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">首先，實(shí)習(xí)是必不可少的，一般的過(guò)程都是實(shí)習(xí)、部門(mén)答辯、公司領(lǐng)導(dǎo)面試、確定offer，不同券商的實(shí)習(xí)周期不盡相同，有些通過(guò)日常實(shí)習(xí)可以確定留用，但是絕大多數(shù)都是通過(guò)暑期實(shí)習(xí)，絕大多數(shù)小伙伴會(huì)在暑期實(shí)習(xí)之前<strong>掌握非常多的實(shí)習(xí)經(jīng)驗(yàn)</strong>，所以盡量在正式的暑期實(shí)習(xí)之前把自己訓(xùn)練成行業(yè)的&ldquo;老鳥(niǎo)&rdquo;，才會(huì)有更多的機(jī)會(huì)。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">其次，與團(tuán)隊(duì)相處融洽，券商研究所每年的招人計(jì)劃都非常少，可能一家每年只有不到二三十個(gè)名額，這也是可以理解的，每個(gè)團(tuán)隊(duì)都是根據(jù)自己當(dāng)年人員變動(dòng)情況來(lái)選擇招多少人、校招還是社招，來(lái)保障團(tuán)隊(duì)的梯度化建設(shè)，而如果不幸你實(shí)習(xí)的組當(dāng)年沒(méi)有招人計(jì)劃，那再怎么實(shí)習(xí)基本也不會(huì)留用的，這一點(diǎn)提醒小伙伴們盡早關(guān)注。而假設(shè)如果有機(jī)會(huì)，一般也是幾個(gè)人爭(zhēng)取一兩個(gè)名額，競(jìng)爭(zhēng)程度會(huì)非常激烈，但是小伙伴們一定不要輕易放棄，在能力達(dá)到要求的基礎(chǔ)上，最后能留下來(lái)的不一定是最優(yōu)秀的，而是最合適的。這里的合適包括與組里分析師的磨合程度、性格是否與組里氛圍相似、能否快速領(lǐng)悟首席的想法等等，其實(shí)也是很好理解，<strong>研究所都是團(tuán)隊(duì)協(xié)作，與團(tuán)隊(duì)相處越融洽，工作開(kāi)展也會(huì)更加順利</strong>。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">最后，滿(mǎn)足研究員的基本要求，包括前面所述的<strong>研究能力、寫(xiě)作能力、溝通能力、交際能力、合作能力</strong>等，同時(shí)這些能力也要得到首席、資深的一致認(rèn)可，所以只讓帶教認(rèn)可是不夠的哦，要善于展示自己，讓大家認(rèn)可你的優(yōu)勢(shì)。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;"><span class="h1">如何拿到券商研究所實(shí)習(xí)</span></p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">研究所實(shí)習(xí)生的主要工作內(nèi)容包括協(xié)助研究員進(jìn)行數(shù)據(jù)庫(kù)更新、底稿整理、完成一些基礎(chǔ)的課題、會(huì)議紀(jì)要整理等，在完成好這些工作的基礎(chǔ)上可以撰寫(xiě)一些公司或者行業(yè)報(bào)告、完善模型等。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">我認(rèn)為研究員最有意思的地方在于每天都會(huì)接觸到新的知識(shí)，可以去調(diào)研并見(jiàn)識(shí)到各類(lèi)型企業(yè)，不會(huì)對(duì)工作產(chǎn)生無(wú)聊情緒，時(shí)刻都能進(jìn)步豈不是很有趣的事情。</p> <p style="text-align: justify;">&nbsp;</p> <p style="text-align: justify;">那如何才能拿到券商研究所的實(shí)習(xí)？可能大家都會(huì)對(duì)頭部券商有所向往，但實(shí)際上頭部券商學(xué)歷要求、實(shí)習(xí)經(jīng)歷要求也會(huì)相應(yīng)提高，以我自己幫組里篩選實(shí)習(xí)生簡(jiǎn)歷為例，<strong>985或幾大財(cái)經(jīng)院校+2段以上相關(guān)領(lǐng)域?qū)嵙?xí)經(jīng)歷是基本條件</strong>。如果大家實(shí)習(xí)經(jīng)歷比較匱乏，建議從中小券商開(kāi)始嘗試，不斷突破，而一開(kāi)始從大平臺(tái)開(kāi)始可能難以適應(yīng)工作節(jié)奏和強(qiáng)度，關(guān)于研究所的排名，可以參考?xì)v年新財(cái)富的評(píng)選結(jié)果。</p> <p style="text-align: justify;"><img style="width: 808px; height: 450px; margin-left: auto; margin-right: auto; float: none;" src="https://info.compassedu.hk/info_imgUrl_php1cdFln.jpg" width="808" height="450" /></p> <p style="text-align: justify;">以上就是我關(guān)于券商研究所實(shí)習(xí)和留用的分享了，如果大家還有其他問(wèn)題，歡迎留言區(qū)留言，我看到會(huì)盡量回答大家。</p> <p style="text-align: justify;"><img style="width: 808px; height: 188px; margin-left: auto; margin-right: auto; float: none;" src="https://info.compassedu.hk/sucai/content/1658109744669/1658109744669.png" width="808" height="188" /></p>